本文は、一般的な通貨、為替レートの種類、為替レートの表示方法、為替レート制度についてわかりやすく説明しています。
概念#
外国為替：通常、国際決済に使用されるさまざまな支払手段を外国通貨で表します。外国通貨、外貨預金、外貨証券（政府債券、国庫券、社債、株式など）、外貨支払証明書（手形、銀行預金証明書、郵便貯金証明書など）を含みます。外国為替は国際為替の略称です。
為替レート：異なる通貨間の交換価格です。外国為替も商品の一種と考えると、為替レートは外国通貨を購入するために使用する通貨の価格です。
一般的な通貨#
一般的な自由に交換可能な通貨の名前と標準コード：
| 通貨記号 | 通貨名 | 日本語訳 | 一般的な表記 |
|---|---|---|---|
| USD | US Dollar | 米ドル | $ /US$ |
| EUR | EURO | ユーロ | € |
| GBP | Pound Sterling | 英ポンド | £ |
| JPY | YEN | 日本円 | JP¥ |
| CHF | Swiss France | スイスフラン | SF |
| SEK | Swedish Krona | スウェーデンクローナ | SKr |
| NOK | Norwegian Krone | ノルウェークローネ | NKr |
| CAD | Canadian Dollar | カナダドル | Can$ |
| AUD | Australia Dollar | オーストラリアドル | A$ |
| SGD | Singapore Dollar | シンガポールドル | S$ |
| HKD | Hong Kong Dollar | 香港ドル | HK$ |
| MOP | Pataca | パタカ | P /Pat |
| MYR | Malaysian Ringgit | マレーシアリンギット | M$ |
| THB | Thai Baht | タイバーツ | B |
| KRW | Korea Won | 韓国ウォン | W |
| SDR | Special Drawing Right | 特別引出権 | SDRs |
オーストラリアドルの略称は「AUD」です。
マカオパタカの略称は「葡币（ポビ）」です（ポルトガルではユーロを使用）。
台湾ドルの通貨記号は「TWD」または「NTD」で、一般的な表記は「NT$」です。
「人民元」、「RMB/CNY」、通貨記号は「¥」で、自由に交換できない通貨であり、CN 境内では「陸地人民元」と呼ばれ、CN 境外では「離岸人民元」と呼ばれます（記号 CNH、「CN」は香港の「H」を表します。香港は最大の「離岸人民元」市場です）。香港に ¥100 を持って行くと、「陸地人民元」は「離岸人民元」になります。
為替レートの種類#
- 買値（Bid rate）は、銀行が顧客から外国為替を買う際に使用する為替レートです。
- 売値（Offer rate）は、銀行が外国為替を売る際に使用する為替レートです。
- 中間為替レートは、買値と売値の平均です。
CN では、外国為替は現金と電信送金に分けられ、為替レートも現金為替レートと電信送金為替レートに分けられます。現金は外貨現金または外貨現金預金であり、手元に実際の外国通貨があり、直接国境を越えて送金することはできません。電信送金は国際金融市場で自由に売買され、国際的に支払われ、他の国の通貨と自由に交換できる外貨であり、国境を越えて送金することができます。実物のお金の損失や管理コストなどの理由から、現金を購入することは得策ではありません。現金の送金には手数料がかかります。
為替レートの表示方法#
まず、自国の通貨と外国の通貨を決定します（すべての為替レート表示法は「自国通貨」の概念に基づいて定義されます）。特定の国の外国為替市場で、自国の通貨はその地域の法定通貨であり、これに基づいて価格を表示します。
考えてみてください：CNY、HKD、MOP、TWD の間の為替レートで、どれが自国通貨でどれが外国通貨ですか？
香港では、USD を JPY に交換する場合、どのようになりますか？
（特定の通貨を持って外国為替市場に参加する場合、どこで取引しても表示される価格を自国通貨として分析することができます）
直接表示法#
直接表示法は、支払い表示法、価格表示法とも呼ばれます。自国通貨で一定の単位の外国通貨を表す為替レートの表示方法です。一般的には、1 単位または 100 単位の外貨がいくらの自国通貨に相当するかを示します。
例えば、CNH/HKD では、HKD が自国通貨であり、CNH を売る場合は 1.08363、CNH を買う場合は 1.09606 です。ここでは単位は 1 です。
自国通貨が高くなるほど、単位外貨で得られる自国通貨が少なくなり、為替レートが小さくなります。逆に、自国通貨が安くなるほど、単位外貨で得られる自国通貨が多くなり、為替レートが大きくなります。
直接表示法では、為替レートの変動と自国通貨の価値の変動は逆の関係になります：自国通貨が上昇すると、為替レートが下落します。自国通貨が下落すると、為替レートが上昇します。
ほとんどの国は直接表示法を採用しています。市場で一般的な為替レートも直接表示法です。例えば、米ドル / 日本円、米ドル / 香港ドル、米ドル / 人民元などです。
間接表示法#
間接表示法は、受取表示法、数量表示法とも呼ばれます。一定の単位の自国通貨がいくらの外国通貨に相当するかを示す為替レートの表示方法です。一般的には、1 単位または 100 単位の自国通貨がいくらの外貨に相当するかを示します。
例えば、CNH/JPY では、CNH が自国通貨であり、CNH を売る場合は 19.1464、CNH を買う場合は 19.4799 です。
自国通貨が高くなるほど、単位自国通貨で得られる外国通貨が多くなり、為替レートが大きくなります。逆に、自国通貨が安くなるほど、単位自国通貨で得られる外貨が少なくなり、為替レートが小さくなります。
イギリス、オーストラリア、ニュージーランドなど、前の英連邦諸国は主に間接表示法を使用しています。市場で間接表示法を採用している主な為替レートには、ポンド / 米ドル、豪ドル / 米ドルなどがあります。
為替制度#
三角不可能性またはモンデールの三角とも呼ばれる三元悖論は、国際金融学の原則であり、国は次の 3 つを同時に達成することは不可能であることを指します：
- 資本の自由な流入と流出（Capital mobility）
- 固定為替レート（Exchange rate）、通貨の安定
- 独立した通貨政策（Monetary policy）
香港とマカオは、資本の自由な流入と流出、固定為替レートを選択し、独立した通貨政策を放棄しています。一方、CN は資本の自由な流入と流出を制御し、独立した通貨政策を持っています。
香港マカオ連携為替制度#
香港の連携為替制度は、通貨発行局による固定為替制度であり、100％の外貨準備で保証されています。香港ドルは、米ドルに対して 1 ドル＝7.75〜7.85 香港ドルの為替レートで米ドルにペッグされています。香港連携為替制度 - Wikipedia
マカオは通貨局制度を採用し、マカオパタカの発行は 100％の外貨準備によって支えられています。マカオパタカは、香港ドルに対して 1 香港ドル＝1.03 マカオパタカの固定為替レートで香港ドルにペッグされています。
管理された浮動為替制度#
CNY：現在、USD/CNY は 7 を中心に変動しています。より市場志向の人民元為替レート形成メカニズムへの移行 - 中国人民銀行
TWD：
当行は、弱いまたは強い新台湾ドル為替レート政策を採用していません。新台湾ドルの為替レートは常に動的に安定しており、当行は必要に応じて為替市場を調整して、為替レートの過度な変動を緩和することを目指していますが、為替レートのトレンドを変えることはできません。
為替レート決定理論#
- 国際借入学説
- 購買力平価学説
- 利率平価学説
- 国際収支学説
- 資産市場説
Exchange rate - Factors affecting the change of exchange rate - Wikipedia --- 汇率 - 维基百科